在财富攀登的道路上，回过头看，我感觉先要完成从加法到乘法得转换。靠加法是可以上千万的，但是靠加法上亿有难度。
许多人比较典型的财富路径是这样：几套房子，家人在银行里的存款，自己股市里的钱，做生意的人就算厂子投资的总金额，加一起上千万了。但是实际上这还是加法思维。怎么说呢，举个例子，我每年年初看过许多的年度投资报告，写的都特别好，但就觉得中间忽略了两个很重要的点，导致真实收益率需要重估。1.每年计算投资回报时的投资资产，在家庭总资产中究竟占比多少？2.家庭开支是否会侵蚀年度投资收益？不解决这两个问题，是无法用乘法滚动家庭总资产的。
许多年前，我妈开中老年服装店，我爸拆迁了个厂子，我们踩中了门面房的风口。靠每年挣钱的累积和收的房租，再叠加门面和房子的涨幅，以及偶发性的大额收入，加起来是可以上千万甚至两千万的。加之这个阶段需要累积本金以增加财产性收入，所以哪怕千万以后，我爸妈都继续住在楼梯间，开一个三万块的日产，在家里做饭不出去吃。
但是在这个过程中我妈发现了，做加法是有天花板的，一堆门面房子加到一起，谁知道多年以后会怎么样呢？唯有资产再配置，红利再投资，才能让家庭财富的飞轮转起来。所以她那时候最愁的一件事就变成了，以后挣了钱要怎么办？为了解决这个问题，她把我从深圳叫回来，送到L叔那里进修债券投资知识。也是从这个时候开始，我们正式开始了专业化的投资和盈利再投资之路。
现在回过头来看，我妈这个判断在数学上来说是正确的。从1千万到3千万，如果用的是加法，在以亿为目标的道路上仅仅走完了2/9，还有7个一千万需要累积。但是用乘法的话，这条路已经完成了几近一半。因为1000万到3000万是翻3倍，3000万到9000万也是翻3倍，难度增加不多，路径是可复制的，这可能就是复利的魅力吧。
所以，这个阶段我们主攻的方向是两点。第一是优化资产组合，把低效资产向高效资产迁移，把高估资产向低估资产转换。卖房炒股在情感上是无法接受的，但是先挣钱再买房延迟消费大家却可以理解。所以我们压制住买别墅买豪车的冲动，坚决不再购置门面，系统学习集思录低风险投资知识。随着时间的推移，低风险的投资回报就越来越成为家庭收入的中流砥柱。
第二是强化管理能力。做乘法的核心其实就是管理，不管是老板，金领，还是职业投资人，本质上都是对人或者对钱的管理。如果没有管理能力做背书，盲目去扩大规模，风险是巨大的。但是没有规模就没有复利，也就做不了乘法。所以越往下面走，就愈发强调人的专业性了。我妈的口头禅就变成了，财富一定要掌握在有能力的人手中。很多年前流行一句话，21世纪是人才的世纪，还真是这样。要不然就把自己变成人才，要不然就能够招纳人才，这样才能在规模化的扩张中一直复利滚下去，而不是在滚雪球的过程中被腰斩甚至被归零。多说一句，我感觉我们职业投资者是少有的可以靠个人就实现上亿的职业，其他职业且不论企业家还是金领，哪怕是攫取了流量红利的网红（流量本质上也是一种乘法），要做到资产上亿都是要靠团队靠公司了。
当可投资资产达到3000万往上走，自己是能够慢慢感受到已经基本实现财富自由了。哪怕把钱放在银行，甚至存活期坐吃山空，这辈子都很难花完。我们个人投资者和企业家不一样，我们是不用对别人的就业负责的，我们只需要顾着自己的家庭，这没有压力，但也有利有弊。所以到了这个阶段，我追求的就是稳中求进了，核心是先保住现有生活，再追求财富上的增值。所以我就不再单边下注了，而是两手准备。如果实现了预期目标，我就会获得较好的回报。如果没有实现预期目标，我也要追求结果可接受。因为瞻前的同时必须顾后，势必会影响资金的使用效率，导致我们的目标年化就要有所降低。但后来我慢慢发现，如果在投资上花的心思越多，就像从一年级读到了四年级以后，其实慢慢获取超额的能力也会变强，尤其是在散户还拥有规模优势的前提下。所以，当你可以接受少挣钱的时候，其实钱也没少挣，可能比想象中还好一点。
另一方面，到了这个阶段，家庭开销对家庭财富积累的抑制作用将逐步降低，同时随着收入的提升，消费观也会不可避免的被同步重塑。3000万只要能实现年化7个点，一年就是两百多万。而有了3000万可投资资产的人，大概率是不存在还有房贷啥的。所以，喜欢的东西，在不上当的情况下是可以买的，也可以为爱好买单，慢慢的改善生活，优化房车，出去旅行，在实践的过程中也会总结出一套适合自己的消费观出来，从不擅长消费到精通消费。
接下来一个比较重要的节点是5000万阶段，我感觉它更像是一个心理节点。从此以后，上亿已经不再是一个虚无缥缈的概念了，是可预期可量化可追溯的。我记得，当年达到的时候，我和我妈头一次提出半亿身家概念，我妈是少有的没有批评我让我低调，而是和我一起散步聊天高兴了好一阵子。
所以，越往后走，我就有了一个新的感悟，“亏就是挣”，我从不可以接受亏钱到可以接受亏钱，怎么理解呢？后来我看各种财富报告，都是从亿级开始看齐，用帕累托模型去算处于我这个财富阶段的人群数量。这个时候我就发现，所谓的千分之一甚至万分之几的概率，那就是我们中学集合升旗，一操场乌泱泱的两三千个人，这么多人里面都就出一个的概率了。所以既然知道了自己的位置，我要的点就是卡住当下排名。我可以接受跌，但是要让下跌变得有价值。我跌，大家也跌，我的排名没有变化。大家涨，我也要涨，不然我岂不是就落后了。所以我慢慢就皈依了宽基的门派中去了，从追求绝对回报，变成了相对回报。我不再搞具体的，小众的某些品种，因为这和社会平均值的偏离是比较大的，我也不在主观判断去拥抱高评级资产，而是按照统计学大小均摊。其实也对，我的投资基准与社会均值同步，我的权益类有超额，我又用超额买了购权平滑了收益率曲线，最后我还不满仓，固收都能多薅点羊毛。那就是大家涨，我跟得上，大家亏，我亏的少，可不就是亏就是挣嘛！所以过往的几年，经济持续下行，反而是咱们低风险投资者社会排名和家庭地位提升的几年。
多数人追求的投资结果是什么呢？想多挣，不想亏。我现在呢，我可以少挣，我也可以亏。所以我要的天生就让我成为了一个少数派，可咱们这个市场啊，偏偏就是对少数派有优势。而且到了这个阶段，就必须要搞懂，我挣的钱是从哪里挣到的，对方为什么愿意给我挣这个钱，思考懂了这个才能降低风险。而我对自己的考核，也已经切换为超额模式了。我觉得，相对市场均值超额取得的利润，才是推动家庭财富继续向前的真正燃料。
同时我也发现上了规模以后，挣钱有点像个数字游戏。账户金额的波动会变得很大，经常性的日波动过百万，或者波动大的时候短时间就有上千万的涨跌。年回报也变得很巨大，效益好的年头能够千万级的年回报。而消费却基本固定在之前的模式之中，钱多一点少一点，也不会从根本上改变生活。当金钱的增长和幸福的增长不再线性挂钩，当时间可以带来财富，但我却变得更加珍视时间本身。
做个计算题吧，刨掉开支，年化回报达到7%，30岁的时候拥有5000万，和40岁的时候拥有一个亿，是可以等效转换的。那么，究竟是前者更幸福，还是后者更幸福呢？
这个问题我想了很久，之前我一直认为，是30岁的时候拥有5000万更幸福，因为5000万和一个亿，给生活带来的感受并没有天壤之别，而年轻十年，生活却多了很多种可能。时间过了几年之后，我也看到了很多优秀的投资者，我明白过来了，真正的答案应该是，这两种情况都极其幸福。为什么呢？因为如果只有7%的收益率，在这样的年纪是不可能拥有这样的财富的。
和尚老师转载了一个故事，池塘的青萍一天增殖一倍，60天覆盖满整个池塘。那么，要覆盖四分之一个池塘，需要的是青萍生长的第58天。我之所以可以攀爬九位数的山峰，本质上是我爸妈用30年的坚守换来的。
这就是低风险投资的悖论。长远看，低风险投资可以带来巨大的财富。但长远看，我们都会衰老。如果要在一代人中完成财富积累，在漫长的前期，我们要如何调整自己，去穿越那片孤独压抑又充满希望的土壤？
是克制么？不是的，是热爱。12年前，我妈把我叫回县城开始投资，我那时候总是惊讶于我妈的预见性。我问我妈，你是怎么知道这些的？她和我说，那是因为她做了，想了，边做边想，慢慢就懂得了这些道理。
从24岁到36岁，我也从家庭财富的见证者，变成了家庭财富的掌舵人。从加法，到乘法，从套利投资，到套利消费，从经营财富，到经营生活。慢就是快，亏就是挣。从追求结果，到享受过程。我骄傲过，也失落过。犹豫过，也欣喜过。岁月赠予我财富，岁月也让我不复年轻。最后沉淀下来又熠熠生辉的，是波动煎熬中学会的等待，是平衡资产时领悟的舍得，在无人问津处的坚守，和逆潮流而动的勇气，这或许就是低风险投资之路最深邃的浪漫。
《三体》中改编过帕斯卡的一段话，我把原文附出来，“给时光以生命，而不是给生命以时光”。我们不是要从生命中去赢得时光，而是要在时光中去赢得生命。
